2019-03-31 22:37經濟日報 曾炎裕（群益投顧副總裁）

盤勢分析

美中貿易談判進入第8回合，美方聚焦在於智慧財產權與外資投資限制；中方希望取消去年全部新增關稅；川普希望取得顯著成果，作連任重要宣傳政績。華爾街分析師認為第1季美股大漲已相當程度反映預期貿易協議利多，回檔修正或是超級大意外利多才能讓美股挑戰新高。

英國脫歐過程凸顯民主制度無效率的缺失，英國國會可以在沒有法律效力之下，進行表決並否決8項脫歐相關決議；而真正影響行情的是利率，全球經濟成長趨緩與川普變數會讓資本市場大起大落，資金面與政策面推動大漲，而基本面因素拉回修正。

台灣電子股裡最需要注意的是手機產業，手機市場飽和成長趨緩，大廠降價消化庫存，蘋果聚焦軟體服務與串流遊戲，給了非蘋陣營發揮空間。

三星華為小米等紛紛推出新機叫陣，最大的變化是鏡頭，新機普遍3鏡頭或4鏡頭起跳，雙鏡頭已是基本款，搭配軟體將手機變成中高階智慧聯網相機。華為P30、P30 Pro手機高調登場，擺脫華為5G被去年被美國狂打困境。由於華為具備中國主場與CP值優勢，成長性大於三星，去年全球前3大手機廠是三星、蘋果與華為，今年排名勢必改變。

操作策略

新機上市通路鋪貨需求激勵台廠供應鏈拉貨效應，大立光、玉晶光、穩懋、全新等蘋概股成員也介入中國手機搶單，增加「華為概念」、「小米概念」，兩陣營供應鏈界線淡化。

而殖利率議題也是第2季熱炒議題，近年多數公司皆發放現金股利，對大型投資機構投資吸引力大，近年一般投資人或短線操作者也積極投入，高股利通常代表業績好股價高，而殖利率高也會趁機表現。

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